Elliott Wave
Торговые стратегии => Комбинированные => Тема начата: Михаил от Декабрь 07, 2014, 18:03:21 18:03
-
к этим стратегиям относятся в основном инвестиции в ГОС ОБЛИГАЦИИ
сейчас в ГОС облигациях ЕВРОПЫ , США и др. наблюдаются низкие доходности ( часто даже отрицательные доходности - плата за парковку денег )
покупать облигации с этих стан оочень опасно
РОССИЯ к этим странам не относится , сейчас многие не любят этот актив
но если покупать облигации лучше со сроком погашения до 1 года
как выглядит КОНСЕРВАТИВНАЯ СТРАТЕГИЯ
- облигации РОССИИ и голубых фишек РОССИИ - от 60% до 80% всего портфеля
- акции голубых фишек 40% - 20%
этот портфель сейчас будет убыточным из-за снижения стоимости акций
так как ОФЗ маржинальные бумаги
можно купить ОФЗ и продать акции РФ , но здесь плечико не большое будет 1 к 1
P.S. могу ошибаться нужно пробовать , дают ли на ОФЗ шорты
-
я не давно начал торговать серьезным объемом ОФЗ и обнаружил , что мой брокер дает мне купить ОФЗ с 20 плечом !!!
я конечно такое плечо не возьму - риски знаете ... , + кредит 14% и ОФЗ 14% нет смысла
но все это интересно
можно слепить стратегию с использованием ОФЗ и акций
как придет время можно
- шортить эдак на 200% от портфеля , ставка около 10%
- все деньги от шорта переложить в ОФЗ под 14 - 15%
ИТОГ получаем доход от процентов ( 14 - 10 ) * 2 = + 8% годовых к нашему счету
при правильной расстановке шорта + от шорта
РИСКИ
- рост процентных ставок на ОФЗ , эдак до 25% ,
при покупке ОФЗ со сроком погашения до 1 года ,
изменение стоимости портфеля до - 20% , но это при 365 днях до погашения , реально будет меньше , + к моменту погашения доходность упадет и ВЫ все равно получите свои 14 - 15% по ОФЗ в виде процентов , здесь только риск маржин кола
- при шортовых операциях , допускается эдакий убыток за год 8% , тогда ВЫ ничего не заработаете , но естественно весь риск в шортах
от себя - можно пока покупать ОФЗ со сроком погашения до осени , далее риски
но там посмотрим может будем покупать ОФЗ с 30% доходностью , там будет сладкое время , но это позже
-
тогда сразу ставку подняли и доходность ОФЗ стала ниже ставки кредита от брокера
-
услышал от ИЛЬИ КОРОВИНА о структурном продукте
решил просто посчитать
структурный продукт защиты капитала от роста цены золота
сумма вложений 100 000 р
покупаем ОФЗ доходностью 10.5% на 90 000 р , купон за 1 год даст 6 300 р + 3 150 р зашитые в цену ОФЗ , купон выплачивается 2 раза в год по 3 150 р
на счет ФОРТС кладем 10 000 р
и покупаем КОЛЫ золота каждый квартал на 1 700 р или $ 25.5 ( под размер купона ) ,
как раз при существующей воле это КОЛЫ около денег пропускаем центр на 10 - 30 долларов
ИТОГ
- при падении золота весь год получаем доходность + 3 150 р
или 3 150 + 90 000 ( ОФЗ ) + 10 000 ( ФОРТС ) = 103 150 р
- при росте золота эдак на 10% за год , получаем
3 150 + 90 000 + 10 000 + $( 120 - 30 )* 60 = 108 550 это доходность 8.5% меньше чем просто по ОФЗ , но четкая привязка к золоту
- при росте золота за весь год на 30%
получим 122 950 р или почти 23% дохода
можно структурный продукт слепить под что угодно , рисков НЕТ потенциал роста какой даст рынок
-
здесь понятно я покупал 1 КОЛ золота каждый месяц , но можно покупать больше КОЛОВ золота на те же деньги , только цена будет дальше от центра
P.S. в данный момент центр страйк серии 09.15 стоит $ 25.1 ,
-
давайте посчитаем сценарий армагедона
и привяжем наш портфель к падению РТС
сумма 100 000 р
ОФЗ покупаем на 90 000 , доходность 10.5% , можно рисковать за год суммой 6 300 р , + 3 150 зашиты в цене ОФЗ
ФОРТС 10 000 р , ежеквартально можно купить ПУТОВ на 1 575 р , это очень мало
по идее центр стоит 4 500 - 6 000 при воле 35%
это где-то минус 15 000 пунктов от центра
или просто нужно упасть до нашей цены эдак 15 - 20% за квартал
расчет только на сильное падение
очень не интересный структурный продукт
-
также можно привязать портфель к курсу доллар/рубль
можно использовать не просто покупки ПУТОВ или КОЛОВ , а спреды на кварталл
по спредам может получиться интереснее
+ в спредах теряем меньше теты ( временного распада )
так по золоту
при старом портфеле
можно делать стред
к примеру , такой + 2 КОЛ 1100 ( 2 * 25.1 ) - 2 КОЛ 1130 ( 2*13.8 ) = $22.6 ( + - как раз 25.5 )
это серия 09.15 , но можно рассчитать под любую серию
риски те же , доходность в данном случае ограничена $60 в квартал или 3 600 = 3.6% в квартал , итого вместе с ОФЗ 17.6% в год
-
услышал от ИЛЬИ КОРОВИНА о структурном продукте
решил просто посчитать
структурный продукт защиты капитала от роста цены золота
сумма вложений 100 000 р
покупаем ОФЗ доходностью 10.5% на 90 000 р , купон за 1 год даст 6 300 р + 3 150 р зашитые в цену ОФЗ , купон выплачивается 2 раза в год по 3 150 р
на счет ФОРТС кладем 10 000 р
и покупаем КОЛЫ золота каждый квартал на 1 700 р или $ 25.5 ( под размер купона ) ,
как раз при существующей воле это КОЛЫ около денег пропускаем центр на 10 - 30 долларов
ИТОГ
- при падении золота весь год получаем доходность + 3 150 р
или 3 150 + 90 000 ( ОФЗ ) + 10 000 ( ФОРТС ) = 103 150 р
- при росте золота эдак на 10% за год , получаем
3 150 + 90 000 + 10 000 + $( 120 - 30 )* 60 = 108 550 это доходность 8.5% меньше чем просто по ОФЗ , но четкая привязка к золоту
- при росте золота за весь год на 30%
получим 122 950 р или почти 23% дохода
все так , но это ОФЗ серии 26...
если использовать серию 29... , то получим доходность по ОФЗ 13 - 15% и соответственно можно покупать больше КОЛОВ на золото ,
ставку своей доходности сделать под серию 26... около 7 - 8% , на остальную доходность 5 - 7% покупаем КОЛЫ золота
при чем можно рассчитать полную привязку к золоту
на сумму 100 000 р сейчас можно купить 1.39 унций золота , это 1.39 опциона КОЛ на центральном страйке ( 1 180 ) , понятно нужно покупать 1 или 2 опциона КОЛ
ну например 2 опциона КОЛ 1 200 сейчас стоят 47.8 дол , пусть 50 дол = 3 000 р
при вложении в ОФЗ серии 29 получим на 90 000 р за полгода = 70*90/1.02 = 5 250 р
почти по 2 600 р на каждую серию золота
да , в данном случае доходность по портфелю НОЛЬ в случае падения цены золота . но мы ничего не теряем и имеем полную привязку к золоту ,
это равносильно покупке золота в банке по курсу на бирже и такая же продажа по курсу на бирже , без спредов
можно структурный продукт слепить под что угодно , рисков НЕТ , потенциал роста какой даст рынок